Resolución de 3 de enero de 2020, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, por la que se disponen determinadas emisiones de Bonos y Obligaciones del Estado en el mes de enero de 2020 y se convocan las correspondientes subastas.

La Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, por la que se dispone la creación de Deuda del Estado durante el año 2019 y enero de 2020 y se autorizan las operaciones de gestión de tesorería del Estado, ha autorizado a la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional a emitir Deuda del Estado durante el año 2019 y el mes de enero de 2020 y ha regulado el marco al que deberán ajustarse las emisiones, señalando los instrumentos en que podrán materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado.

En la regulación aprobada se dispone la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se establecen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prórroga de los vigentes en 2018. Dicho calendario se publicó por Resolución de 23 de enero de 2019 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, en la que se reguló el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el año 2019 y el mes de enero de 2020.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el próximo día 9 de enero y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadores de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliación de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de las referencias de Bonos del Estado a tres años al 0,05 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2021, Bonos del Estado a cinco años al 0,25 por 100, vencimiento 30 de julio de 2024, Obligaciones del Estado a quince años, indexadas al Índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 0,70 por 100, vencimiento el 30 de noviembre de 2033 y Obligaciones del Estado a quince años al 1,85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2035..

En razón de lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ECE/27/2019,

Esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de enero de 2020 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarán de acuerdo con lo previsto en la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, en la Resolución de 23 de enero de 2019 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente Resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se establecieron en la Resolución de 28 de septiembre de 2018, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a tres años al 0,05 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2021, en la Resolución de 5 de abril de 2019, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a cinco años al 0,25 por 100, vencimiento 30 de julio de 2024 y en las Órdenes ECE/194/2019 y ECE/203/2019, de 26 y 27 de febrero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado a quince años al 1,85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2035. En las Obligaciones del Estado a quince años, indexadas al Índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 0,70 por 100, con vencimiento el 30 de noviembre de 2033, el cupón real anual y las fechas de amortización y vencimiento de cupones serán los mismos que se establecieron en las Órdenes ECE/930/2018 y ECE/940/2018 de 11 y 12 de septiembre, respectivamente.

2.2 El primer cupón a pagar será, por su importe completo, el 30 de julio de 2020 en los Bonos al 0,25 por 100 y en las Obligaciones al 1,85 por 100, el 31 de octubre de 2020 en los Bonos al 0,05 por 100 y el 30 de noviembre de 2020 en las Obligaciones al 0,70 por 100, indexadas a la inflación.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución en las Obligaciones al 0,70 por 100, indexadas a la inflación, que se emiten, la autorización deberá aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrán lugar el próximo 9 de enero de 2020, conforme al calendario hecho público en el apartado 1 de la Resolución de 23 de enero de 2019, y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignará en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formulará ex-cupón, y además, en el caso de las Obligaciones al 0,70 por 100, indexadas a la inflación, sin tener en consideración la aplicación del correspondiente índice multiplicador o coeficiente de indexación. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado de la forma que se establece en el artículo 14.2 de la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, es el 0,01 por 100 en los Bonos a tres años al 0,05 por 100, el 0,11 por 100 en los Bonos a cinco años al 0,25 por 100, el 0,09 por 100 en las Obligaciones a quince años al 0,70 por 100, indexadas a la inflación y el 0,85 por 100 en las Obligaciones a quince años al 1,85 por 100. Asimismo, el coeficiente de indexación o índice multiplicador correspondiente a la fecha de emisión, calculado según lo dispuesto en el punto 3.g de la Orden ECE/930/2018, es el 1,02920.

4. Las segundas vueltas de las subastas, a las que tendrán acceso en exclusiva los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se desarrollarán entre la resolución de las subastas y las doce horas del día hábil anterior al de puesta en circulación de los valores, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emitan en estas subastas se pondrán en circulación el día 14 de enero de 2020, fecha de desembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en cada caso, a las emisiones reseñadas en el apartado 2 anterior, teniendo la consideración de ampliación de aquéllas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de la presente Resolución, y con carácter informativo a efectos de la participación en las subastas, se incluyen tablas de equivalencia entre precios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero.

Madrid, 3 de enero de 2020.–La Directora General del Tesoro y Política Financiera, P. S. (Real Decreto 1046/2018, de 24 de agosto), el Subdirector General de Financiación y Gestión de la Deuda Pública, Pablo de Ramón-Laca Clausen.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a 3 años al 0,05 %, vto. 31.10.2021

Subasta del día 9 de enero

Precio ex-cupón | Rendimiento bruto* – Porcentaje 99,50 | 0,329 99,55 | 0,301 99,60 | 0,273 99,65 | 0,245 99,70 | 0,217 99,75 | 0,189 99,80 | 0,162 99,85 | 0,134 99,90 | 0,106 99,95 | 0,078 100,00 | 0,050 100,05 | 0,022 100,10 | -0,006 100,15 | -0,033 100,20 | -0,061 100,25 | -0,089 100,30 | -0,117 100,35 | -0,144 100,40 | -0,172 100,45 | -0,200 100,50 | -0,227 100,55 | -0,255 100,60 | -0,282 100,65 | -0,310 100,70 | -0,337 100,75 | -0,365 100,80 | -0,392 100,85 | -0,420 100,90 | -0,447 100,95 | -0,475 101,00 | -0,502 101,05 | -0,530 101,10 | -0,557 101,15 | -0,584 101,20 | -0,612 101,25 | -0,639 101,30 | -0,666 101,35 | -0,694 101,40 | -0,721 101,45 | -0,748 101,50 | -0,775 101,55 | -0,802 101,60 | -0,830 101,65 | -0,857 101,70 | -0,884 101,75 | -0,911 101,80 | -0,938 101,85 | -0,965 101,90 | -0,992 101,95 | -1,019 102,00 | -1,046 * Rendimientos redondeados al tercer decimal

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a 5 años al 0,25 %, vto. 30.07.2024

Subasta del día 9 de enero

Precio ex-cupón | Rendimiento bruto* – Porcentaje 100,50 | 0,141 100,55 | 0,129 100,60 | 0,118 100,65 | 0,107 100,70 | 0,096 100,75 | 0,085 100,80 | 0,075 100,85 | 0,064 100,90 | 0,053 100,95 | 0,042 101,00 | 0,031 101,05 | 0,020 101,10 | 0,009 101,15 | -0,002 101,20 | -0,013 101,25 | -0,024 101,30 | -0,035 101,35 | -0,046 101,40 | -0,057 101,45 | -0,068 101,50 | -0,079 101,55 | -0,089 101,60 | -0,100 101,65 | -0,111 101,70 | -0,122 101,75 | -0,133 101,80 | -0,144 101,85 | -0,155 101,90 | -0,165 101,95 | -0,176 102,00 | -0,187 102,05 | -0,198 102,10 | -0,209 102,15 | -0,220 102,20 | -0,230 102,25 | -0,241 102,30 | -0,252 102,35 | -0,263 102,40 | -0,273 102,45 | -0,284 102,50 | -0,295 102,55 | -0,306 102,60 | -0,316 102,65 | -0,327 102,70 | -0,338 102,75 | -0,349 102,80 | -0,359 102,85 | -0,370 102,90 | -0,381 102,95 | -0,392 103,00 | -0,402 * Rendimientos redondeados al tercer decimal

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado €i al 0,70 %, vto. 30.11.2033

Subasta del día 9 de enero

Precio ex-cupón ex-inflación | Rendimiento bruto* – Porcentaje 116,25 | -0,434 116,30 | -0,437 116,35 | -0,440 116,40 | -0,443 116,45 | -0,447 116,50 | -0,450 116,55 | -0,453 116,60 | -0,456 116,65 | -0,459 116,70 | -0,463 116,75 | -0,466 116,80 | -0,469 116,85 | -0,472 116,90 | -0,475 116,95 | -0,479 117,00 | -0,482 117,05 | -0,485 117,10 | -0,488 117,15 | -0,491 117,20 | -0,495 117,25 | -0,498 117,30 | -0,501 117,35 | -0,504 117,40 | -0,507 117,45 | -0,511 117,50 | -0,514 117,55 | -0,517 117,60 | -0,520 117,65 | -0,523 117,70 | -0,526 117,75 | -0,530 117,80 | -0,533 117,85 | -0,536 117,90 | -0,539 117,95 | -0,542 118,00 | -0,545 118,05 | -0,549 118,10 | -0,552 118,15 | -0,555 118,20 | -0,558 118,25 | -0,561 118,30 | -0,564 118,35 | -0,567 118,40 | -0,571 118,45 | -0,574 118,50 | -0,577 118,55 | -0,580 118,60 | -0,583 118,65 | -0,586 118,70 | -0,589 118,75 | -0,593 * Rendimientos redondeados al tercer decimal

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a 15 años al 1,85 %, vto. 30.07.2035

Subasta del día 9 de enero

Precio ex-cupón | Rendimiento bruto* – Porcentaje 114,00 | 0,882 114,05 | 0,879 114,10 | 0,875 114,15 | 0,872 114,20 | 0,869 114,25 | 0,866 114,30 | 0,863 114,35 | 0,859 114,40 | 0,856 114,45 | 0,853 114,50 | 0,850 114,55 | 0,847 114,60 | 0,843 114,65 | 0,840 114,70 | 0,837 114,75 | 0,834 114,80 | 0,831 114,85 | 0,828 114,90 | 0,824 114,95 | 0,821 115,00 | 0,818 115,05 | 0,815 115,10 | 0,812 115,15 | 0,809 115,20 | 0,805 115,25 | 0,802 115,30 | 0,799 115,35 | 0,796 115,40 | 0,793 115,45 | 0,790 115,50 | 0,786 115,55 | 0,783 115,60 | 0,780 115,65 | 0,777 115,70 | 0,774 115,75 | 0,771 115,80 | 0,767 115,85 | 0,764 115,90 | 0,761 115,95 | 0,758 116,00 | 0,755 116,05 | 0,752 116,10 | 0,749 116,15 | 0,745 116,20 | 0,742 116,25 | 0,739 116,30 | 0,736 116,35 | 0,733 116,40 | 0,730 116,45 | 0,727 116,50 | 0,723 * Rendimientos redondeados al tercer decimal